NVDA 옵션 전략 마스터플랜

📘 스토리라인 (핵심 로드맵)

이 전략의 목적은 단 하나다: 형이 NVDA로 장기적으로 가장 크게 부자가 되면서도, 매년 필요한 현금흐름(생활비·세금)을 안정적으로 확보하는 것. 계좌가 커질수록 ‘스트레스 없이 굴러가는 시스템’이 필요해지고, 이 플레이북은 바로 그 자동화된 구조를 설계한다.

핵심 원리는 매우 단순하다. (1) NVDA 장기 상승은 언커버드로 100% 먹고, (2) 이벤트성 변동성은 커버드콜로 캐시플로우로 바꾸고, (3) Deep OTM LEAPS는 계좌의 안정성과 세금 최적화를 담당하는 완충 장치로 배치한다.

특히 2025~2026년은 Roth IRA conversion으로 인해 최소 500k 현금 확보가 필요한 전환기(Transition Phase)이기 때문에, 이 기간 동안은 안정 레이어 비중(Deep OTM LEAPS)을 크게 높여 NVDA 10~20% 상승만으로도 큰 폭의 현금화가 가능하도록 설계한다. 이 자금 확보가 끝나면 2027년 이후에는 정상적인 3-레이어 운영 체계로 자연스럽게 복귀한다.

이 전략은 운에 기댄 예측이 아니라 반복 가능한 사이클로 구성된다. NVDA는 연 4회의 실적 이벤트, 1회의 GTC, 그리고 적어도 1~2회의 대형 AI 뉴스 사이클을 만든다. 이 반복 주기 동안 커버드콜은 10~20% OTM에서 5~7불 프리미엄(실적 전 7~10불)을 목표로 순환 매도하여 연 300~500k의 안정적 현금흐름을 만든다. 동시에 언커버드 포지션은 NVDA의 장기 복합 성장률을 온전히 흡수해 자산을 5년~10년 단위로 크게 확장한다.

플레이북의 철학은 명확하다. “업사이드는 절대 포기하지 않는다. 캐시플로우는 이벤트 때만, 높은 확률로.” 그리고 무엇보다 중요한 것은 AGI 관리다. 2026년 전까지는 BTC 실현소득을 의도적으로 거의 0으로 만들고, 2027년 이후에야 본격적으로 롤업·롤아웃을 통한 실현 이익 극대화를 허용한다.

즉, 이 로드맵은 NVDA라는 고성장 자산의 특성을 최대한 활용하면서도, 형이 원하는 안정적 삶 + 큰 부의 증가 + 세금 효율성을 동시에 만족시키는 균형형 자산 시스템이다.

⭐ 2026년은 AGI 제한 때문에 ‘관망·STO 위주’로만 운영되고, 본격적인 롤업·롤아웃(공격 레이어 방식)은 2027년에 시작된다.
2027년에는 기존 커버드콜 포지션을 10~20% OTM + 60~90DTE 조합으로 두 번에 나누어 재정렬하여 현금 유출 없이 정상 사이클로 복귀한다. 이는 형의 계좌에서 가장 안전하고 지속 가능한 리듬이다.

🧭 전략 인포그래픽 (Apple‑Style Minimal)

🧱 전략 레이어 구조

형의 제약(Constraints): 스프레드 불가(Schwab Level 1), 롤업 시 현금 부족, 2026년 AGI 민감, 심리적 변동성 부담 — 이 네 가지가 전략 설계의 핵심 전제다. 따라서 모든 구조는 현금 유출 없이, 세금 최소화, 업사이드 보존, 반복 가능한 사이클에 맞춰 재정의된다.

1) 🟦 안정 레이어 — (2025~2026 전환기에만 사용)

⚠️ 형 판단 반영: 2027년 이후 안정 레이어는 완전히 제거됨.
안정 레이어는 오직 전환기(2025~2026) 동안 500k 확보를 위한 임시 구조로만 존재한다. NVDA가 랠리를 주지 않는 경우에도 2027년부터는 안정 레이어 비중을 0%로 축소하고, 모든 운영은 공격 레이어 + 언커버드로만 진행한다.

2) 🟨 공격 레이어 — 40% 비중 커버드콜 (핵심 엔진)

10~20% OTM + 60~90DTE 조합. NVDA 상승 시 동시에 롤업 + 롤아웃하여 (1) 업사이드 복구, (2) 롤업 비용을 롤아웃 프리미엄으로 상쇄 → 현금 유출 0. 2027년에 기존 25k 포지션을 두 번(12.5k씩) 나눠 재정렬.

3) 🟥 성장 엔진 — 언커버드 (고정 수량 아님)

절대 손대지 않는 구조. NVDA 10년 복합 성장률을 100% 반영. 커버드콜을 씌우지 않는다는 원칙 유지.

4) 📊 비중 & 연동 방식

• 언커버드 (고정 수량 아님) — 장기 성장(※ 수량 고정이 아니라 ‘언커버드 비중을 유지한다’는 의미)
• 공격 레이어 25k — 이벤트 드리븐 캐시플로우
• 안정 레이어 10~20k(정상) / 50k(전환기) — 세금·멘탈 완충

레벨 연동 원칙

• 전환기 2025~2026: 공격 레이어 최소 가동, 안정 레이어 확대
• 정상기 2027~: 공격 레이어 25k 풀파워, 안정 레이어 정상화
• 롤업+롤아웃은 2027년부터 본격 가동

🌥 NVDA가 2026~2027년 동안 랠리를 전혀 주지 않을 경우 전략

✔ 결론: 2028 LEAPS 만기까지 기다릴 필요가 없다.
NVDA가 2년간 횡보하거나 조정만 와도, 2027년에 바로 정상 구조(공격 40% + 안정 10~20%)로 복귀한다. 이 전략은 ‘만기 기반’이 아니라 ‘시간 기반(Time‑Based Transition)’이기 때문이다.

✔ 안정 레이어 복귀는 랠리 여부와 무관
NVDA가 오르지 않아도 더 Deep OTM으로의 롤업, 델타 감소, 필요한 경우 소량 청산으로 50% → 10~20% 노출로 자연스럽게 축소 가능하다.

✔ 공격 레이어(25%)는 2027년에 바로 정상 가동
NVDA가 오르지 않아도 STO → 롤업+롤아웃 조합으로 포지션 재정렬이 가능하다. 프리미엄 구조 자체가 충분히 작동하기 때문에 상승이 필수 조건이 아니다.

✔ 언커버드 엔진은 변화 없음
NVDA가 쉬어가는 동안에도 장기 성장 엔진은 그대로 유지되며, 지나친 레버리지 증가 없이 포지션이 안정적으로 보존된다.

👉 최종 요약
NVDA가 랠리를 하지 않아도 2027년에 정상 구조로 즉시 복귀한다.
2028 만기까지 기다릴 이유가 전혀 없고, 기다리면 오히려 전략 리듬이 망가진다.

✅ 추천 전략 모음집 (형 인생 10년을 책임질 핵심 시스템)

형 계좌 구조 · 멘탈 · 세금(AGI) · Schwab 제한(스프레드 불가)을 모두 고려해, 가장 재현성 높고 5~10년 동안 안정적으로 부를 키우는 ‘최적 전략만’ 모아둔 섹션.

1) ✔ 언커버드 성장 엔진 유지 (55~65%)

• NVDA 장기 복합 성장률을 100% 먹는 계좌의 핵심
• 커버드콜 절대 금지 — 업사이드 훼손 방지
• 10년 기준 언커버드가 LEAPS보다 2~4배 성장률 높음

→ 형이 장기적으로 가장 크게 부자가 되는 원천.

2) ✔ 공격 레이어 40% — 10~20% OTM + 60~90DTE

• 실적·GTC·AI 뉴스 같은 고IV 이벤트에서만 STO 가동
• 60~90DTE → 프리미엄 풍부 + 델타 안정 + 롤업 비용 낮음
• 연 6회 STO 기회로 300~500k 안정적 캐시플로우

→ 2027~2030 캐시플로우 엔진은 무조건 이 레이어.

3) ✔ One‑Step 롤업+롤아웃 (동시 실행)

• BTC 손실을 신규 STO 프리미엄으로 즉시 상쇄
• 현금 유출 0 — 형의 가장 중요한 제약 해결
• 델타·만기 구조를 한 번에 재정렬하여 리듬 유지
• AGI 영향 최소화

→ NVDA는 갭 리스크가 커서 동시 롤링이 정답.

4) ✔ Deep OTM LEAPS는 전환기(2025~2026) 전용

• Roth IRA 전환 + 생활비 확보용 500k 자금 장치
• NVDA 10~20% 상승만 있어도 큰 폭의 평가이익 확보
• 2027년부터는 비중 0~20%로 정상화

→ 정상기에는 LEAPS를 유지하면 성장률이 오히려 줄어듦.

5) ✔ IVR 40 이상에서만 공격 레이어 전체 가동

• 프리미엄 질이 높은 날만 STO
• 롤업 비용 20~40% 절감
• NVDA 상승에도 손실 최소화

→ IVR 필터만 지켜도 한 해 결과가 완전히 달라짐.

6) ✔ 박스권·하락장에도 작동하는 사이클 유지

• STO를 이벤트 기반으로만 실행
• 90DTE → 45DTE 조기 회전으로 decay 극대화
• 언커버드 비중 유지 → 다음 랠리 때 회복력 최강

→ NVDA가 쉬어가도 연 180~350k 수익 구조 유지.

7) ✔ 2028 LEAPS 만기 전 6~9개월 재정렬 루틴

• 2030~2031 만기로 롤아웃 — 델타 유지 + 안정성 확보
• NVDA 강세장 → 일부 청산 후 공격 레이어 강화
• Deep OTM LEAPS 신규 구축 가능

→ 다음 5년 리듬을 정의하는 가장 중요한 타이밍.

📌 요약

형의 10년 부의 곡선을 가장 크게 올리는 구조:

① 언커버드 55~65% (절대 건드리지 않는다)
② 공격 레이어 40% (이벤트 기반 10~20% OTM + 60~90DTE)
③ Deep OTM LEAPS는 전환기에만 스윙 용도
④ 롤업+롤아웃은 항상 동시 실행(현금 유출 0)
⑤ IVR 40 이상에서만 풀 가동

→ 이 다섯 가지만 지키면 형은 NVDA로 10년 안에 완전히 새로운 레벨에 도달한다.

🚫 비추 전략 모음집 (형이 실수하지 않게 평생 기준)

형이 다시 고민하거나 헷갈릴 수 있는 전략들을 한 번에 정리해둔 섹션. 아래 네 가지는 NVDA 구조·형의 계좌 조건·AGI·멘탈까지 고려하면 절대 비효율이거나 리스크가 과도한 항목이다.

1) ❌ 교대 LEAPS 전략 (5만/5만 교대 운용)

• 언커버드 성장률 심각하게 감소
• 공격 레이어 40% 현금흐름 축소 → 연 300~500k 확보 어려움
• 형의 제약(스프레드 불가·AGI·현금 부족) 악화
• 장기 복리 성장률 절반 수준으로 떨어짐

→ 결론: 2027~2030 정상기에는 절대 사용하지 않는 전략.

2) ❌ 실적 전에 BTC / 실적 후 STO

• 실적 전 BTC → 갭업 시 계좌 훼손
• 실적 후 STO → IV 크러쉬로 프리미엄 완전 붕괴
• 공격 레이어 리듬 즉시 붕괴

→ NVDA 변동성 구조상 가장 위험한 조합.

3) ❌ 공격 레이어 60% 이상 확장

• 언커버드 비중 과도 감소 → NVDA 복합 성장률 훼손
• 갭업 시 롤업 불가 → 강제 BTC 발생
• 심리적 손상 + AGI 폭발

→ 상한선은 항상 40%. 그 이상은 시스템 자체가 깨짐.

4) ❌ 안정 레이어를 2027 이후에도 유지

• 장기 성장률 감소 → NVDA 업사이드 훼손
• 공격 레이어 25~40% 가동 불가
• Deep OTM의 델타 손실로 복리 성장이 둔화

→ 안정 레이어는 오직 전환기(2025~2026) 전용 구조.

5) ❌ IVR 25 이하에서 STO

• 프리미엄 질 낮음 → 롤업 비용 증가
• NVDA 상승 시 델타 압박 → 강제 롤업 반복

→ 기본 룰: IVR 40 이상에서 공격 레이어 풀 가동.

📌 요약

이 다섯 가지는 형 전략의 ‘절대 금지 리스트’이며, 문서 전체는 이 금지 항목들과 충돌하지 않는 방향으로 짜여 있다.

📌 교대 LEAPS 전략(5만/5만) — 전환기 이후 비추천인 이유 정리

형이 생각했던 구조: 5만주씩 두 세트를 Deep OTM LEAPS에 교대로 넣고, 하나는 만기까지 안정적으로 유지하고 하나는 작업하는 방식.

🟢 장점

• 멘탈 안정감 증가 — 항상 한 세트는 안정적으로 보호됨
• 만기 스트레스 분산 — 두 세트가 교대로 만기되므로 완충 가능
• 장기적 안정성 확보 — 단기 변동성에 덜 노출

🔴 하지만 2027~2030 정상기에 비최적화인 핵심 이유

• ① 언커버드 성장률이 크게 감소 — NVDA 장기 성장은 언커버드가 핵심인데, 두 세트 LEAPS는 델타·감마·복리 합성이 모두 약함.
• ② 공격 레이어 40% 현금흐름이 줄어듦 — 교대 LEAPS 때문에 언커버드/공격 노출 부족 → 연 300~500k 제작이 어려워짐.
• ③ 형의 제약을 악화 — 스프레드 불가·현금 부족·AGI 민감 → LEAPS 2세트 구조는 롤업 비용·평가이익 실현 부담 증가.
• ④ 장기 복리 감소 — LEAPS 두 개는 ‘이중 레버리지 감소’ 효과로 NVDA 5~10년 복합 성장률을 충분히 못 먹음.

⭐ 최종 결론

전환기(2025~2026)에는 안정성이 필요하므로 이 구조가 나쁘지 않을 수 있으나,
정상기(2027~2030)에는 교대 LEAPS 구조는 계좌 성장·현금흐름 모두에서 비최적화.

형 전략의 목표(언커버드 성장 + 연 400~500k 캐시플로우 + AGI 효율성)를 고려하면, 정상기는
언커버드 + 공격 레이어(40%) 중심으로 운영하는 것이 가장 효율적이다.

👉 그래서 문서 전체는 '교대 LEAPS 전략은 정상기에는 사용하지 않는다'는 구조를 기준으로 설계되어 있다.

⚡ 심화 전략 (Advanced Strategy)